在即將踏入2015年之際，P2P網(wǎng)貸迎來歲末大考驗。一方面P2P網(wǎng)貸的借款人很大一部分都是中小企業(yè)，當前我國宏觀經(jīng)濟環(huán)境仍舊低迷，這些企業(yè)運營往往都有較高的負債率，雖然年底央行進行政策上調(diào)整，希望可以通過降息，來緩解中小企業(yè)的融資成本壓力，拉動經(jīng)濟增長，緩解擠兌現(xiàn)象。但是，P2P網(wǎng)貸在面臨迎來剛性兌付的同時，也遭受牛市的吸金效應，在上證指數(shù)從2400多點直沖3000點關口后，各路資金瘋狂涌入A 股市場，其中P2P網(wǎng)貸資金流出異常明顯。

速途研究院分析師團隊根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)布的相關數(shù)據(jù)，并對近千家互聯(lián)網(wǎng)金融進行調(diào)查，解讀P2P行業(yè)發(fā)展的趨勢。

(速途研究院制圖)

11月網(wǎng)貸行業(yè)整體成交量達313.24億元，環(huán)比10月增長11.33%，網(wǎng)貸行業(yè)成交量仍然保持增長趨勢。年底網(wǎng)貸行業(yè)資金仍然緊缺，借款逾期現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)。中小平臺因自身資本實力較弱，風險承受能力較差，面臨年關難度的局面。而一些大平臺，依托自身雄厚的資本實力，較強的風控能力，受到影響較少，并通過雙十一等推廣活動，提升平臺軟件實力，吸引投資人，提升交易規(guī)模，促進行業(yè)洗牌，進一步占有市場份額。在一系列促銷推廣的帶動下，平臺的成交量呈現(xiàn)大幅上升，預計2014年網(wǎng)貸市場成交量將超2500億元。

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從2014年全國P2P網(wǎng)貸日均人數(shù)走勢可以看出，2014年11月份，全國P2P網(wǎng)貸參與人數(shù)日均達到13.54萬人，較上月日均10.57萬人，增加了2.98萬人，上升28.1%。11月，通過“雙11”等推廣活動，平臺聚集了大量人氣，另外年底不少平臺兌付壓力較大，為了留住資金，平臺宣傳力度將進一步加大，以吸引投資人，預計年底行業(yè)日均人數(shù)將突破15萬人。

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針對全國1540家P2P交易平臺進行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，5000萬以內(nèi)交易額平臺的占比達到82.81%;5000萬-1億交易額平臺的占比達到14.32%;1億-5億交易額平臺的占比達到2.56%;5億以上交易額平臺的占比達到0.31%。

通過占比發(fā)現(xiàn)11月全國P2P市場交易額繼續(xù)向小微平臺集中，5000萬交易額規(guī)模以上的平臺占比僅為17.19%，大額融資的P2P平臺逐步開始告別網(wǎng)貸市場，多以個人融資與中小企業(yè)為主的小額貸款占比繼續(xù)走高。

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根據(jù)11月全國P2P網(wǎng)貸成交額利率統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，10%以內(nèi)利率的成交額占比逐步增大，其占比為8.3%;10%-18%利率的標的增多占比達到50.3%，達到半壁江山;18%-24%以上利率占比為30.08%;24%利率占比為11.32%。

網(wǎng)貸行業(yè)平均綜合收益率繼續(xù)下降，受此次降息影響，網(wǎng)貸平臺的利率可能進一步下調(diào)，特別是將貸款利率控制在銀行基準利率4倍以內(nèi)的平臺。預計2014年底，網(wǎng)貸綜合收益率將控制在15%的邊緣。

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從11月全國P2P網(wǎng)貸成交額期限可以看出，1-3個月內(nèi)完成交易的占比最多達到59%，短期貸款可以讓年化利率最高達到16%以上。從網(wǎng)貸成交額期限可以看出，未來如果利率繼續(xù)下降，那么將有很大一部分不具有規(guī)模效應，或者沒有特殊盈利模式的平臺將消失，理由很簡單，因為融資者群體對于利率的敏感度是最強的，當進一步下跌的預期越來越強時，沒有人會愿意用現(xiàn)在水平來融資，他們認為可能等一等利率會更低。

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11月，新上線網(wǎng)貸平臺105家，問題平臺40家，網(wǎng)貸行業(yè)目前正在運營平臺達1540家，環(huán)比上月增加4.48%，較上月有所提升，預計年底網(wǎng)貸運營平臺將達到1600家。11月問題平臺數(shù)量再次打破記錄，其中浙江省在11月問題平臺數(shù)達到11家，成為各省問題平臺之冠。

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11月過億成交量平臺達到59家，較10月新增8家平臺，59家平臺累計成交量超183.22億元，占總成交量的58.49%，占比較上月有所下降，資金流量加快向大平臺集中，尋求風險規(guī)避。其中，紅嶺創(chuàng)投、陸金所、溫州貸、鑫合匯、有利網(wǎng)、微貸網(wǎng)、積木盒子、PPmoney、盛融在線、人人貸本月成交量位居前十位，累計成交量達93.96億元，占比達30.04%。紅嶺創(chuàng)投本月成交量達到27.56億元，位居第一位，較上月增加了9.98%，其中“雙11”當天成交量達到5.53億元。有利網(wǎng)再次進入前十，主要與其在11月加強推廣有著密不可分的關系。并且有利網(wǎng)在強勢的推廣之下，還積極推出全新投資理財計劃方案，以適應廣大投資人群的需要。但是網(wǎng)貸利潤率逐步降低，未來收益盈利模式還沒有完善，在大肆推廣燒錢搶占市場的同時，還要結(jié)合自身的優(yōu)勢尋找有效的商業(yè)模式才是未來發(fā)展的重點。